序

在互联网产业快速发展的背景下，B2B供应链也取得了快速发展。美国限制华为出口的事件，让国内的人们意识到了供应链的重要性，未来的供应链竞争将在数字化供应链，这是工业互联网时代的必然。所谓B2B供应链，是指任何产业链上下游企业之间建立的交易流通关系以及信息流、物流、资金流的相关服务。对于汽车行业来说，汽车供应链是指一整套汽车供应链体系，包括原材料采购、零部件生产、汽车组装和物流、汽车销售和售后服务，包括物流、信息流和资金流的流动。同时，整个供应链系统通过IT技术的应用紧密相连，形成一个整体。

1汽车供应链金融部分介绍

汽车供应链金融是指汽车产业链上的企业，在掌握真实物流、商流、信息流、资金流的基础上，依托高信用优势，为上下游企业增信。金融服务机构(银行、保理公司、互联网巨头、电子商务公司、财务公司)通过相对有效的征信系统和完善的风险控制，为汽车产业链上下游客户提供融资服务，构建紧密的汽车产业链生态系统。

供应链金融凭借其个性化、专业化的金融配套服务，可以为汽车行业的采购、生产、销售、流通等环节提供及时、全面的金融支持，从而有效缓解供需矛盾，提高资产配置效率。

供应链金融的本质是信用融资，信用是在产业链中找到的。传统方式下，金融机构通过第三方物流仓储企业提供的数据，对核心企业的信用进行验证，对融资群体的库存、应收账款信息进行监管。云时代，大型互联网公司凭借大数据成为汽车供应链融资的新贵。阿里蚂蚁金服、JD.COM、苏宁就是典型代表。

2流通中的汽车供应链金融

从供应链金融的角度来看，汽车行业的供应链金融大致可以分为两种：一种是以主机厂为核心的生产环节的供应链金融，一种是流通环节的供应链金融，分别对应汽车生产和流通两个关键环节。本文主要研究汽车流通中供应链的数量系统。

流通汽车行业的痛点

汽车产业链的下游，专卖店、经销商等。受到汽车厂商的制约很大，议价能力弱。一般他们要支付大部分或者全部的货款，加上一部分存货，需要大量的资金，这就使得他们的融资需求更加强烈。

流通中常见的融资方式

存货质押融资

将汽车经销商拥有的存货质押给出资人，同时将质押财产交由第三方监管机构保管。出资人对其进行授信，并根据销售款逐步解除质押财产。目前比较常见的是汽车金融公司通过线上或线下获取客户，同时进行供应链垫付来获取车源。消费者线下直接提车，经销商只需要提供服务。目前有车元宝、快车抢、好车卖、省宝等。都参与了这件事。

汽车证书质押

由于下游经销商和专营店的库存量较大，车辆质押会占用较多的人力物力，资本可以质押其汽车合格证，更方便快捷地为下游企业提供融资服务。

公司透支

资金方根据下游经销商的申请，在核对账户透支额度的基础上，在保证金不足的情况下，允许其在限额内透支。这种融资多为满足结算需求的临时性信贷便利。

制造商的银票

标志三联体

向金融买家(汽车经销商)提供信贷支持，帮助买家购买产品，主机厂承诺如果经销商未能及时偿还银行债务，将回购产品并向银行返还货款。这种融资以回购为有条件担保，目前应用较为广泛。由于生产商的风险高，生产商一般会选择合适的买家。

3部分汽车供应链金融模式

目前国内汽车供应链的金融业务模式主要有三种，分别是应收账款融资模式(应收款)、融资仓融资模式(库存)和确认仓融资模式(预付款)。

应收账款融资模式

应收账款融资模式主要是指上游企业为了获得资金，基于与下游企业签订的真实合同产生的应收账款，以应收账款为还款来源向供应链企业申请融资。

直接保理模式

基于买卖双方真实的贸易背景，通过三方的合作协议确定应收账款的转让。保理通常分为有追索权保理和无追索权保理。区别在于保理商是否保留对上游企业的追索权。根据应收账款转让是否通知买方，分为显性保理和隐性保理。

保理池模式

保理池融资的业务模式与直接保理基本相同，但不同的是融资公司转让给保理公司的应收账款不是一笔，而是多笔应收账款，这些应收账款聚集在一起形成应收账款池。

反向保理(Reverse factoring)模式

反向保理是指在供应链中，买方(核心企业)信用等级高，愿意推荐符合保理准入条件的供应商和应收账款信息，并承诺在锁定支付条件下，以核心企业的买方为付款人，直接发放应收账款或订单的融资。反向保理与传统保理的主要区别在于，反向保理主要通过有实力的核心企业切入供应链，通过接入其上游供应商实现点对点的保理融资。反向保理中，保理商直接为核心企业开展业务，更容易确认应收账款，控制贸易真实性。

融通仓的融资模式

融通仓融资模式是指融资企业以存货为抵押向金融机构申请信贷支持，以信贷资金支持的销售收入先行偿还信贷资金的一种融资模式。融资模式的本质是融资企业交付货物后，第三方物流企业为质押物提供融资仓，融资企业根据质押物的评估价格获得一定比例的贷款。这种融资模式解决了中小企业的融资问题。目前国内这类融资产品比较多，有存货质押、仓单质押、动产质押等。

保兑仓融资模式

是融资企业在向商业银行缴纳一定比例的贷款保证金的前提下，向商业银行申请贷款的行为。保仓融资模式签订了四方协议，即商业银行、购销交易双方和第三方物流监管企业。保兑仓融资模式的一般流程是买卖双方达成交易协议后，买方向合作商业银行支付一定比例的保证金，然后达成保兑仓融资协议。货物由卖方交由第三方物流监管企业保管和运输，在买方即融资方结清贷款之前，货物的所有权属于商业银行。

4金融科技带来的部分机会

大数据的存在，使得整个产业链生态中的中小企业的商业行为数据成为“可评估的信用”和“可流通的资产”。大数据可以帮助判断需求的方向和需求；也可用于精准金融和物流服务；用于风险分析、预警和控制。

随着车载网络的应用

随着区块链技术的应用，供应商可以通过钥匙登录区块链系统，查看账户余额、账单状态、与上下游供应商的关系等。在记录里。各级供应商可以传递合同信息、供货发票信息，以及服务和物流信息，保证整个贸易的真实性。区块链技术还有利于降低资产端和资金端的信息不对称，帮助金融机构开展汽车供应链金融资产证券化业务。

作者：微信官方账号ID:老孙从2011年开始从事数据分析，希望用数据解决分析问题，让数据更有价值，让分析更有效。